Warsh 的第 100 天 · 他在傑克森洞把「前瞻指引」關掉了——沒有路標的市場，你要改怎麼開車
8/28 晚上 10 點，Kevin Warsh 上任第 100 天，在傑克森洞發表首場主席演說。他沒說要不要升息——而且他明白告訴你，以後也不會說了。演講開場他念完大綱後補了一句「你可以叫它大綱、可以叫它路線圖，就是別叫它前瞻指引」。這不是俏皮話，是他這場演講真正的主題：把 2008 年留下來的前瞻指引制度收掉。他給的理由叫「鏡廳問題」——市場看 Fed、Fed 看市場價格，兩邊互相照，最後誰都看不到真實世界。這篇拆解他講了什麼、六條原則裡哪一條最少人注意到、以及一個沒有路標的市場，波動結構會怎麼改變。
NVDA FY27 Q2 拆解 · 史上最強財報，卻是一張「毛利率下修表」——AI 的利潤正在搬家
8/26 美東盤後，NVIDIA 交出營收 $96.2B、資料中心 $89.0B、Q3 guide $108B 的史上最強成績單，每一項都超預期。但同一份財報裡，毛利率被下修成一條往下的曲線：75.0% → 74.0% → Q4 落到 71~72%。原因只有一個字：記憶體。這代表 AI 的利潤正在從運算晶片，往被卡住的零組件搬家。而台股 8/27 的漲跌幅排行，已經照這個劇本投完票了——加權指數只漲 0.31%，底下卻是 +9.75% 到 -2.27% 的大搬風。
NVDA FY27 Q1 戰報拆解 · Q2 guide $91B 才是真正的核彈，台股供應鏈重排序
5/20 美東盤後 NVIDIA 交出 Q1 FY27 雙 beat 成績單，但真正的核彈是 Q2 guide $91B ±2%（街上預估 $87.2B），而且這個數字假設「中國 Data Center compute 零貢獻」── 上行空間留好。業務結構也悄悄轉變：Networking YoY +199% 接棒 Compute 略軟的缺口。本文把 segment 表完整展開、guide 反推 TSMC 產能需求、台股供應鏈分三層重排序，並回答「為何盤後反而微跌」這個 4 季以來的固定 pattern。
Google I/O 2026 真台廠供應鏈 · 全新 2455 獨家 GaN 拿下「Google AI 眼鏡」訂單
5/19 Google I/O 2026 開幕，Gemini 3.5 / Android 17 / Antigravity 全面 agentic 升級。市場最關心的是「秋季 Android XR 智慧眼鏡」帶起的台廠供應鏈，但漲停滿天飛、概念股一堆 ── 誰才是真實訂單股？經濟日報 5/19 明確點名 7 檔，其中全新 2455 更是「獨家供應 GaN 原料 + 已加買 MOCVD 機台協力試產」訂單 + 資本支出雙確認。這篇把 14 檔概念股拆成 3 層：訂單確認 / 經濟日報點名 / 題材推測，避免散戶追熱題材踩雷。
美股 ETF 怎麼選？8 檔精選與「殖利率不適用美股」的真相
kunpao 美股 ETF 版上線。我們從 2,800+ 檔美股 ETF 篩出 9 檔，分五組：大盤核心、高股息、主題、小型股、短線/期權派。文末解釋為什麼台股 ETF 那套「殖利率為王」邏輯放到美股完全不 work，以及 SCHD 為什麼是美股唯一存股敘事撐得住的選擇。
Intel 半年漲 152% 的 turnaround · 18A 量產 + DCAI +22% 拆給你看
Intel（INTC）股價從 2025 年 11 月的 $39 走到 2026 年 5 月的 $99，半年漲 152%。Q1 2026 法說 EPS 29¢ 對比預期 1¢ 大爆冷、DCAI +22%、Foundry +16%。18A 製程量產比 TSMC N2 早 6 個月、良率突破 60%。Microsoft、NVIDIA $5B、Google 全部入列。這篇拆 Intel turnaround 的 4 個結構性轉變。
kunpao 美股版上線 · 8 大策略完整拆解（附實測勝率）
台股版 kunpao 做了 3 週之後，我們決定把同一套「產業 + 基本面 + 財務面」的量化篩選邏輯擴展到美股。這篇揭露我們設計的 8 策略、每一策略的實測勝率與平均報酬、以及當下各策略挑出的代表股。