Google I/O 2026 真台廠供應鏈 · 全新 2455 獨家 GaN 拿下「Google AI 眼鏡」訂單

為什麼你該讀這篇？

2026 年 5 月 19 日 Google I/O 2026 在 Shoreline Amphitheatre 開幕，Sundar Pichai 與 DeepMind CEO Demis Hassabis 同台，主題演講一開場就拋出「AGI is now on the horizon」。整場 Keynote 主軸只有一個：Agentic AI 正式進入產品線心臟，從 Gemini app、Workspace、Android、Search 到 IDE（Antigravity）全面內建 agent。

對開發者來說，這是工具大升級的一天。對投資人來說，這是另一場「台股供應鏈點名」的開始 ── 因為 Google 同步宣布秋季推出第一批 Android XR 智慧眼鏡，題材一出，台股相關概念股全線轉強。

但問題來了：誰才是真實訂單股？誰只是漲停題材股？

5/19 同一天，經濟日報已經先擋了一波散戶「全部概念股都漲就追」的衝動，明確點名出 7 檔 Google AI 眼鏡台廠供應鏈。其中最有戲的是 2455 全新：不只拿到「獨家供應 GaN（氮化鎵）原料」，且公司今年同步添購 GaN MOCVD 機台準備協力 Google 試產 ── 訂單 + 資本支出雙確認，等級遠高於其他「沾光」概念股。

這篇把整個 Google AI 眼鏡供應鏈拆成 3 層確認度，告訴你哪幾檔是真槍實彈、哪幾檔是 CMoney 寫的「14 檔」清單裡的模糊族群、哪幾檔是純題材推測。

一、Google I/O 2026 五大主軸（30 秒掌握）

資料來源：blog.google I/O 2026 developer highlights、9to5Google 全程 Live Blog、Android Developers Blog。

二、第一層：訂單 + 資本支出雙確認（最強訊號 ⭐⭐⭐）

🎯 全新 2455 — 獨家供應 GaN 原料給 Google

5/19 同日經濟日報專題報導直接點名（原文連結）：

「全新則獨家供應氮化鎵（GaN）原料給 Google。氮化鎵是智慧眼鏡進行微影技術的關鍵材料。」

更關鍵的是接下來這句：

「全新今年也為此添購氮化鎵 MOCVD 機台，協力 Google 進行 AI 眼鏡試產。」

這是兩個訊號疊在一起：

1. 訂單獨家 ── 不是多家供應商之一，是「獨家」（exclusive）
2. 資本支出對齊 ── 公司願意花錢買 MOCVD 機台（一台動輒上千萬到上億），這代表公司管理層對 Google 訂單的長期能見度有信心

全新基本面：
- 主要業務：HBT（異質接面雙載子電晶體）/ pHEMT / InP HBT / GaN 磊晶片
- 客戶結構：美國 49.87% + 台灣 30.95% + 其他 19.18%
- 2026 Q1 EPS 1.06 元（YoY +25%），2025 全年 EPS 2.97 元
- 5/19 收盤 383 元，5/20 收盤 383 元附近，本益比約 30 倍

📊 觀察點：
- 本益比已從 2024 年 15 倍區間拉到 30 倍上下，估值已反映 Google 訂單預期
- 短期回測 350 元以下風險報酬比較好
- 中長期看 GaN 機台到位後 ramp up 速度、Q2 / Q3 法說「客戶集中度」是否透露 Google 占比

資料來源：Yahoo Stock 2455、財報狗 2455。

三、第二層：經濟日報明確點名供應鏈（訂單確認、非獨家）

5/19 另一篇經濟日報報導（原文連結）一次點出多檔，原文逐句拆給你看：

🔗 2498 宏達電 — XR 技術授權合作

「宏達電也是 Google Glass 供應鏈，同步沾光。」
「先前出售 XR 部門與相關人員給 Google，讓 Google 得以掌握不少 XR 關鍵技術。」

這條最特別 ── HTC 把自家 XR 部門連人帶技術賣給 Google，雙方仍維持「頻繁且密集」的技術交流。所以這不是傳統供應商關係，是「技術合作 + 後續顧問」型，營收貢獻較難算，但戰略地位獨特。

🔊 6237 驊訊 — 音訊 IC

「先前傳出打入美系客戶新一代智慧眼鏡供應鏈。」

驊訊主力是音訊 IC / 降噪 / 語音處理晶片。秋季 Android XR 眼鏡首發是「音訊版」（無顯示），所以音訊 IC 是這一波最直接吃單的位置。

📐 3294 英濟 — 機光電整合 + 微投影

「轉投資英錡科技擁有的微型投影機技術。」

英濟自己是光學機構件廠，轉投資英錡科技則是微投影技術擁有者 ── 這是給「第二波顯示版」 Android XR 眼鏡鋪路。第一波音訊版用不到，但 2027 顯示版開始 ramp 時這條會發酵。

🔍 3504 揚明光 / 3008 大立光 — 光學鏡頭模組

兩家都被點名「AI 眼鏡用光學鏡頭模組」，沒特別標獨家。同樣是「第二波顯示版」才會大量用，秋季音訊版受惠有限。

• 大立光 3008：全球頂尖光學鏡頭龍頭，產品線廣，AI 眼鏡只是其中一塊
• 揚明光 3504：微型投影 + 光學模組專長，純度比大立光高，受惠彈性可能更大

🪞 GIS-KY 6456 — 光學貼合

「GIS 正與多家 AI 眼鏡客戶展開合作中。」

GIS 是鴻海關聯的觸控顯示模組廠，5/19 當天股價曾漲停（財報狗報導）。「多家客戶」表示非 Google 獨家，分散風險也分散獲利。

🏭 2330 台積電 — 晶圓代工

雖然經濟日報沒把台積電歸到 AI 眼鏡專文，但 Snapdragon XR2（Qualcomm 提供給 Android XR 的 SoC）走 TSMC 製程是業界共識。Google 與台積電的 5 年 Tensor 獨家代工合約（Pixel 10 ~ 14）也已簽訂（經濟日報報導）。

對台積電而言，AI 眼鏡是「錦上添花」，不是主菜。

四、第三層：CMoney「14 檔」清單裡的模糊族群（題材推測，非訂單確認）

CMoney 在 5/19 也發了一篇「14 檔受惠股」（原文連結），但仔細看內文，真正具體點名的只有 3 檔（宏達電、英濟、驊訊，與經濟日報重疊），其餘 11 檔是「相關族群」、「台廠光學/組裝/PCB/Micro LED/鏡頭模組等族群」這類模糊敘述。

這些常被市場「對號入座」的，包含但不限於：

⚠️ 重點：這些股票可能短期跟著題材股漲，但沒有任何主流財經媒體點名其進入 Google 訂單。如果你想布局，必須等：

1. 該公司法說會主動披露
2. DigiTimes 上游探詢報導
3. 月營收結構變化透露新客戶占比

否則就是純粹的「漲停題材」，跟訂單沒關係，回檔時跌幅可能比真實供應鏈股還重。

五、給投資人的觀察清單

🥇 如果只能挑一檔：全新 2455

理由：
- ✅ 經濟日報明確點名「獨家」供應
- ✅ 公司同步買 MOCVD 機台對齊資本支出
- ✅ 基本面 Q1 EPS YoY +25% 同步成長
- ⚠️ 但估值已拉到 30 倍 PE，短期追高風險高，等回測 350 以下風險報酬比較好

🥈 中長期觀察：3294 英濟 / 3504 揚明光

理由：
- 第二波「顯示版」Android XR 眼鏡（2027 預期）會吃到光學模組 + 微投影
- 目前股價尚未完全反映顯示版預期，定位類似 2025 年的 Coreweave / Vertiv

🥉 不純但安全：2330 台積電

理由：
- AI 眼鏡只是錦上添花，但 Snapdragon XR2 + Google Tensor 都走 TSMC
- 你買的是 AI / 半導體大主題，AI 眼鏡是其中加分

⚠️ 不要追的：

1. CMoney「14 檔」清單裡的未被經濟日報點名族群
2. MEMS 麥克風 / 仁寶 / 廣達 / 緯創這類 Meta Quest 鏈延伸推測
3. Micro LED 顯示廠第一波音訊版用不到，目前題材性多於實質

六、訂單揭露時間表（你可以追蹤的點）

📌 避免踩雷的最後一條規則：題材股 ≠ 訂單股。看完上面分層後，至少要做兩件事：
1. 看公司基本面（EPS / 月營收 / 客戶結構）
2. 看訂單來源 ── 是經濟日報級的「點名」還是 PTT / Cmoney 的「相關族群」

兩個都通過再考慮買進。

來源（已交叉驗證）

• 經濟日報 5/19 — 全新獨家拿下 Google AI 眼鏡 GaN 訂單
• 經濟日報 — 宏達電 / 驊訊 / 英濟 / 大立光 / 揚明光 / GIS 受惠
• blog.google — Google I/O 2026 developer highlights
• 9to5Google — Everything Google announced at I/O 2026
• Android Developers Blog — 17 Things to know
• CMoney — Google 點火 AI 穿戴 14 檔供應鏈
• 財報狗 — GIS-KY 漲停事件
• DigiTimes — 智慧眼鏡產業鏈分析
• Yahoo Finance — 2455 全新即時行情

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