kunpao 美股版上線 · 8 大策略完整拆解（附實測勝率）
許多使用者看完 kunpao 台股後問：「能不能做美股？」
我們想了一陣子。美股市場早就被 Seeking Alpha、Yahoo、Unusual Whales 填滿，再做一個「美股訊號」沒意義。但如果我們能把 kunpao 在台股做的「產業輪動 + 基本面 + 財務面」這套邏輯，套到美股身上，用同樣的透明、量化、不推明牌精神——那就值得做。
今天 kunpao 美股版正式上線。這篇拆給你看我們設計了什麼。
一、不走美股主流路線的原因
打開任何美股工具，你會看到三種「訊號」：
1. 動能派：股價創新高、RSI 超買、Bollinger band 突破
2. Smart Money 派：13F 申報哪家基金買了、Unusual options activity
3. 技術指標派：200 指標混一起算
這些都有用，但不是我們的 edge。kunpao 的 DNA 是「找財務健康、產業對、估值合理」的公司，然後等技術面出現進場點。
所以我們的美股篩選不是「抓動能」，是「用量化找出基本面值得投資的公司，再配技術進場」。
二、5 步篩選流程
每個美股都要通過 5 關才有資格被放進訊號池：
Step 1 · 產業輪動
追蹤 11 大 S&P sector ETF（XLK / XLF / XLV / ...），近 3 個月跑贏 SPY ≥ 5% 的 sector 優先。不是硬性排除非熱 sector，但分數加權。
Step 2 · 營收 / 獲利動能
- 營收 YoY ≥ 15%
- 獲利 YoY 不能為負
- 毛利率最好連續擴張
Step 3 · 財務健康
- 流動比 ≥ 1.0
- 負債比 < 200%
- 自由現金流為正
- ROE ≥ 10%
Step 4 · 估值合理
- PEG ≤ 3（避免估值太離譜）
- Forward P/E < 60
Step 5 · 技術進場點
- 現價站 50 日均線
- 離 52 週高不超過 40%
合規注意：我們不給進場價、停損價、獲利目標——這不是投顧服務。我們只提供數據 + 篩選結果，讓你自己判斷。
三、8 大策略 · 實測勝率
一支股票可能符合多個條件。我們把通過 5 步的股票按主要特徵歸類到 8 種策略：
| 策略 | 核心邏輯 | 30天勝率 | 30天平均報酬 | 適合 |
|---|---|---|---|---|
| 🏆 技術突破 | 站上 50MA +10% + 接近 52 週高 | 100% | +37.2% | 動能派 |
| 🥈 獲利動能 | 獲利 YoY ≥ 50% | 75% | +23.7% | 成長派 |
| 🥉 龍頭股 | 市值 > $500億 + 營收 YoY ≥ 10% | 75% | +22.2% | 保守成長 |
| 💎 財務優等生 | ROE ≥ 20% + FCF 正 + 流動比 ≥ 1.5 | 75% | +11.8% | 防禦型 |
| 📈 毛利擴張 | 毛利率 ≥ 50% + 營業利益率 ≥ 20% | 75% | +13.1% | 品質派 |
| 🎯 GARP | PEG ≤ 1.5 + 營收成長 | 65% | +14.0% | 平衡派 |
| 🚀 營收動能 | 營收 YoY ≥ 30% | 60% | +15.3% | 激進成長 |
| 📚 基本面佳 | 5 步都通過但無特別突出特徵 | — | — | 核心分散 |
重要說明：
- 這是「反向回測」——用現在的基本面選股，看過去 30 天/60 天走勢。不是嚴格的 point-in-time backtest。
- 技術突破 100% 勝率看起來爆強，但樣本少、且反映的是「站上 50MA 的股票過去漲了」這個套套邏輯，不代表未來。
- 實戰中沒有單一策略永遠勝過其他，分散多策略才是正解。
四、當下各策略挑了誰？（截至 2026-04-24）
以下是 kunpao 美股目前訊號池的代表股。不是推薦買入，是讓你看「量化系統當下覺得值得研究的標的」：
🏆 技術突破（代表）
- WDC 西部數據 — 30d +54%、60d +44%
- TXN 德州儀器 — 30d +48%、60d +31%
- AVGO 博通 — 30d +25%、60d +26%
🥈 獲利動能（代表）
- NVDA 輝達 — EPS YoY +96%
- MU 美光 — EPS YoY +756% 🔥
- APP AppLovin — EPS YoY +85%
🥉 龍頭股（代表）
- LLY 禮來 — 藥廠龍頭（非 Biotech 小藥廠）
- MSFT 微軟
- GOOG / GOOGL Alphabet
💎 財務優等生（代表）
- NVDA 輝達 — ROE 101%！
- APH 安費諾
- MNST Monster 飲料
（完整列表請看 Premium 會員訊號頁）
五、有黑名單
我們明確不納入以下產業：
- ❌ 生技（Biotech + 特效藥廠） — FDA 臨床風險太大，不適合純量化篩
- ❌ 中概 ADR（阿里、京東、拼多多等）— 地緣政治風險
- ❌ REITs — 跟我們基本面風格對不上
- ❌ 油氣（整個 Energy sector） — 景氣循環性太強，不是我們的強項
這些產業不是不好，是不適合這套篩選邏輯。
六、使用方式
免費會員
- 可看前 2 檔 Top 評分的美股訊號（完整資訊）
- 其他訊號只能看 ticker + 策略分類（數字模糊處理）
Premium 會員
- 解鎖 全部 20+ 檔訊號
- 完整 K 線圖 + 進場/停損/目標標記
- 策略 filter 切換
- 每日 21:00（台時，美股開盤前）自動更新
七、給你的提醒
- 勝率 100% 的策略不會永遠準——這是反向回測代理數據，不是真實歷史
- 單一策略不是萬靈丹——8 策略各有適用場景，用分散而不是押單一
- 基本面＋產業只是起點——進場時機要自己配合大盤、消息、技術面
- kunpao 不給明牌——我們只是協助你做功課的工具，決策永遠是你的
八、下一步
- 👉 看美股訊號
- 👉 升級 Premium 解鎖全部
我們計畫未來加入：
- 每週策略績效復盤文
- 財報季前夕提醒
- 歷史訊號的完整 P&L 追蹤
有任何建議歡迎在 kunpao.org 留言，或直接用 Premium 會員的回饋管道告訴我們。
本文僅為公開資料整理與策略說明，不構成任何投資建議。美股投資涉及匯率風險、時差風險、稅務等，請務必自行研究並謹慎評估。
Data: yfinance · 篩選演算法：kunpao.org 自建 · 更新頻率：每日 21:00 台時