Warsh 的第 100 天 · 他在傑克森洞把「前瞻指引」關掉了——沒有路標的市場，你要改怎麼開車
8/28 晚上 10 點，Kevin Warsh 上任第 100 天，在傑克森洞發表首場主席演說。他沒說要不要升息——而且他明白告訴你，以後也不會說了。演講開場他念完大綱後補了一句「你可以叫它大綱、可以叫它路線圖，就是別叫它前瞻指引」。這不是俏皮話，是他這場演講真正的主題：把 2008 年留下來的前瞻指引制度收掉。他給的理由叫「鏡廳問題」——市場看 Fed、Fed 看市場價格，兩邊互相照，最後誰都看不到真實世界。這篇拆解他講了什麼、六條原則裡哪一條最少人注意到、以及一個沒有路標的市場，波動結構會怎麼改變。
世界先進晶圓三廠深夜火警 · 開盤跌 1%、盤中翻紅——但「沒跌」不等於「沒事」
8/27 深夜 11 點 28 分，世界先進桃園晶圓三廠傳出二級火警，消防出動 89 人、35 車，疏散 200 餘名員工。今天開盤，它跌了 1%，然後一路拉到最高 +4.6%。看起來市場完全不理這場火？但同一時間，聯電鎖上漲停、力積電翻紅、環球晶盤中一度漲近 6%——成熟製程今天是大日子。當同業在漲停，你只漲 2.3%，那個差距才是市場真正的定價。這篇拆解怎麼在 30 秒內判讀一則工廠事故新聞，以及為什麼「看它自己漲跌」幾乎一定會判斷錯。
NVDA FY27 Q2 拆解 · 史上最強財報，卻是一張「毛利率下修表」——AI 的利潤正在搬家
8/26 美東盤後，NVIDIA 交出營收 $96.2B、資料中心 $89.0B、Q3 guide $108B 的史上最強成績單，每一項都超預期。但同一份財報裡，毛利率被下修成一條往下的曲線：75.0% → 74.0% → Q4 落到 71~72%。原因只有一個字：記憶體。這代表 AI 的利潤正在從運算晶片，往被卡住的零組件搬家。而台股 8/27 的漲跌幅排行，已經照這個劇本投完票了——加權指數只漲 0.31%，底下卻是 +9.75% 到 -2.27% 的大搬風。
AMD 蘇姿丰百億美元大禮包送台 · EFB「天橋」對決 Intel EMIB「挖槽」· 台廠誰真正受惠？
2026/5/22 AMD 蘇姿丰宣布 100 億美元（約 3,000 億台幣）大禮包砸向台灣供應鏈，主場是先進封裝。同日 OFC 2026 大會 Intel 端出 EMIB「挖槽矽橋」、AMD 端出與力成共同開發的 EFB「天橋」── 兩條路線從技術哲學就分道揚鑣。本文拆 EFB vs EMIB 技術差異、AMD 訂單流向、群創 TGV+ 鍍銅領先優勢、4 層台廠供應鏈、3 個未來 12 個月可驗證的兌現訊號。延續 5/7「玻璃基板 12 檔台廠地圖」往下接 — 訂單終於開始實單化。
NVDA FY27 Q1 戰報拆解 · Q2 guide $91B 才是真正的核彈，台股供應鏈重排序
5/20 美東盤後 NVIDIA 交出 Q1 FY27 雙 beat 成績單，但真正的核彈是 Q2 guide $91B ±2%（街上預估 $87.2B），而且這個數字假設「中國 Data Center compute 零貢獻」── 上行空間留好。業務結構也悄悄轉變：Networking YoY +199% 接棒 Compute 略軟的缺口。本文把 segment 表完整展開、guide 反推 TSMC 產能需求、台股供應鏈分三層重排序，並回答「為何盤後反而微跌」這個 4 季以來的固定 pattern。
Google I/O 2026 真台廠供應鏈 · 全新 2455 獨家 GaN 拿下「Google AI 眼鏡」訂單
5/19 Google I/O 2026 開幕，Gemini 3.5 / Android 17 / Antigravity 全面 agentic 升級。市場最關心的是「秋季 Android XR 智慧眼鏡」帶起的台廠供應鏈，但漲停滿天飛、概念股一堆 ── 誰才是真實訂單股？經濟日報 5/19 明確點名 7 檔，其中全新 2455 更是「獨家供應 GaN 原料 + 已加買 MOCVD 機台協力試產」訂單 + 資本支出雙確認。這篇把 14 檔概念股拆成 3 層：訂單確認 / 經濟日報點名 / 題材推測，避免散戶追熱題材踩雷。
三星 5/21 大罷工倒數：記憶體缺貨利多人人喊，雙面刃的另一面市場沒在講
三星 5/13 勞資協商破裂，6 萬人 5/21 起 18 天大罷工確定。市場一面倒喊「缺貨利多南亞科、華邦電、群聯」，台股記憶體已連續漲停。但這是把雙面刃——TrendForce 說三星營收衝擊「有限」、最大轉單受惠者其實不是台廠、漲價題材已大幅 priced in、罷工本身還有和解變數。這篇拆給你看利多面與反面風險各在哪。